В первом полугодии страны ОЭСР сократили экспорт трубопроводного газа из России на 65%, или на 38 млрд кубометров, утверждает Международное энергетическое агентство (МЭА) в очередном обзоре газового рынка. «Базовым топливом» для Европы вместо российского трубопроводного стал СПГ. Если в 2010-х его доля в европейском потреблении составляла в среднем 12%, то теперь она возросла до 35% (примерно такой до войны была доля российского трубопроводного газа). При этом Россия экспорт СПГ в Европу нарастила незначительно: в первом полугодии рост российских поставок МЭА оценило всего в 5%, или 500 млн кубометров. Крупнейший же поставщик СПГ в Европу — США. В результате доля российских поставок в европейском потреблении в этом году даже с учетом СПГ может составить менее 15%. Тем не менее, предупреждают эксперты агентства, и такой уровень зависимости от России все еще может создать Европе проблемы в случае более холодной, чем в прошлом году, зимы.
Поэтому остановка поставок российского трубопроводного газа через Украину и Турцию — главная угроза европейской энергетической безопасности, предупреждают эксперты МЭА. Сейчас европейские хранилища, заполнены примерно на 90%, а к середине сентября, по прогнозу агентства, будут заполнены почти на 100%. В случае мягкой зимы и сохранения объемов поставок СПГ в Европу на уровне 2022 года к концу отопительного сезона заполненность хранилищ составит приемлемые 50%, даже если Россия остановит поставки трубопроводного газа (это создаст дефицит примерно 10 млрд кубометров). В случае более холодной зимы заполненность хранилищ составит только 25%. При этом, когда хранилища заполнены менее чем на 30%, возможность отбора газа из них снижается из-за недостаточно высокого давления.
В первом полугодии цены спотовых газовых контрактов в Европе стабилизировались, снизившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 50%. Однако холодная зима и сокращение поставок из России могут спровоцировать новый ценовой шок. Сценарий остановки поставок российского трубопроводного газа и сокращение поставок СПГ всерьез рассматривают и другие энергетические эксперты, опрошенные Financial Times. Проблема в том, что заместить оставшийся объем российских поставок, по их мнению, будет гораздо сложнее, чем тот, который уже удалось заместить.
При этом эффект от прошлогоднего резкого роста цен в полной мере начинает сказываться на европейской экономике только сейчас, следует из статьи экспертов Банка Италии, опубликованной на сайте CEPR. Оценить влияние резких скачков цен на газ на макроэкономические показатели сложно, потому что данные статистики обновляются с большим временным лагом — раз в месяц или раз в квартал. Чтобы проследить взаимосвязь, авторы применили вероятностную статистическую модель, в которую заложили шоки предложения с начала 2010-х и данные макростатистики за тот же период. Оказалось, что в месяц, когда происходит ценовой шок, инфляция с высокой вероятностью на него не реагирует, однако после этого она под его воздействием постоянно растет, достигая пика только примерно через два года. Аналогичная картина — с промышленным производством: эффект от ценового шока проявляется не сразу, а только через год. В итоге, согласно модели экономистов, рост цен на газ на 5% может приводить к росту потребительской инфляции на 0,2% и падению промышленного производства на 0,6%.
Опросы показывают, что европейские потребители в целом адаптировались к неудобствам и ценам прошлой зимы. Экономическое самочувствие в Европе несколько улучшилось, и новый ценовой шок вряд ли радикально повлияет на настроения европейцев или заставит их отказаться от поддержки Украины. Однако в условиях второй трудной зимы усталость от войны будет нарастать быстрее, а крайне правые партии — набирать еще больше сторонников. Так что у Владимира Путина есть пространство для газового шантажа, тем более что общий рост цен в этом сценарии частично компенсирует России потери на европейском рынке. В первом полугодии, согласно данным Refinitiv Eikon, которые приводит Reuters, Россия поставила в Европу 12 млрд кубометров СПГ, в Азию — 7 млрд. Годом ранее в Европу был поставлен примерно тот же объем, в Азию — 9,6 млрд.